English version
×

Hideghívások

Csak a biztos időpontokért fizet. Kérje ajánlatunkat most! Időpont egyeztetés

Utál telefonálni? Sok időbe kerül a hideghívás?
Telefonálás helyett inkább tárgyalna?
Profi call center szolgáltatásunk korrekt feltételekkel átvállalja a telefonálás idegőrlő feladatát.

Bővebb részletek, ajánlatkérés itt

×

Adatbázis-értékesítés

Magyar cégek adatbázisa

E-mail cím és telefonszám-adatbázis
• e-mail, hírlevél, eDM kampányokhoz
• telemarketing, telesales kampányokhoz
• postai levél, DM kampányokhoz
• GDPR-kompatibilis, legális adatbázis

Bővebb részletek, ajánlatkérés itt

A befektetők segí­tségére Nyomtatás E-mail
2007. április 21. szombat, 19:26
Befektetési alapokImage

Új besorolás, új elnevezések

Az új, 12 kategóriás tipológiával egyértelműbbé válik a befektetési alapok kockázati szintje. A bonyolultabb besorolás az alapkezelők teljesítménymérésére is alkalmat ad, és az esetleges manipulációt is kiszűri.


Az új besorolás elemei

Áprilistól elvileg már nem állhat elő az a faramuci helyzet, hogy két kötvényalapként besorolt befektetési alap teljesítménye között azért legyenek nagyságrendi különbségek, mert az egyikük valójában pénzpiaci alap, csak ezt nem lehet tudni róla. Az egyik legeklatánsabb példa erre az OTP Optima és Maxima esete, e két alap ugyanis annak ellenére van a kötvényalapok között feltüntetve, hogy előbbi (a hazai alappiac legnagyobb tőkét koncentráló tagja) 3-12 hónapos futamidejű állampapírjaival lényegében pénzpiaci instrumentum. Az átlagos piacismerettel és kíváncsisággal rendelkező kisbefektetők azonban általában nincsenek tisztában a mögöttes portfólióval, így joggal kérhetnék számon az alapkezelőn azt, hogy két legismertebb "kötvényalapjának" hozama miképp tér el akár 10 százalékponttal egymástól.

Tucatnyi kategória

ImageA besorolások újragondolása annál inkább időszerű, mert az elmúlt években a hazai alapok kínálata jócskán kibővült, a befektetők pedig egyre nehezebben tudnak eligazodni az alapkezelőként legalább 6-10 tagú alapcsaládok dzsungelében. Ráadásul most ismét jó a piaci hangulat, a múlt év utolsó hónapjai után a január is töretlen lelkesedést és friss pénzeket hozott. Ez pedig még inkább megköveteli a befektetők egyértelmű orientálását, akik abban bízhatnak, hogy az új kategóriák a valós befektetési stratégiákat és kockázati szinteket fogják tükrözni.

A Bamosz ajánlása alapján összesen 12 csoportba sorolták be az alapokat a portfólió zömét alkotó eszközök típusa és hátralevő futamideje alapján. Az elsődleges szempont az lesz, hogy mekkora a fix, kalkulálható jövedelmet termelő, kötvényjellegű eszközök, illetve a részvény típusú, azaz előre nem kalkulálható jövedelmű eszközök aránya. Ennek megfelelően két-két pénzpiaci, kötvény-, vegyes, részvény- és ingatlanalapot különböztetnek meg, valamint két külön csoportot alkotnak a speciálisabb konstrukciónak tekintett származtatott és garantált alapok.

Az új osztályozástól azt remélik az alapkezelők, hogy az ügyfelek a mainál nagyobb tudatossággal választanak majd a lehetőségek közül, jobban fel tudják mérni a különböző portfóliók kockázatait és az elvárható hozam mértékét, valamint utólag is korrektebb képet kapnak arról, hogy az egyes alapkezelők miként sáfárkodtak a rájuk bízott pénzzel. A kockázat és a hozam alakulása azonban nem csak az eszközök típusától és futamidejétű függ, hanem a földrajzi, devizális, esetleg szektorális kitettségtől is - e tényezőkről a jelenlegi helyzet szintén nem ad kielégítő információt. A jövőben viszont fel kell majd tüntetni az alap neve mellett, hogy forintban, euróban, dollárban vagy más pénznemben fialtatja-e a jegytulajdonosok pénzét, illetve hogy hazai, globális, európai, közép- és kelet-európai, amerikai vagy ázsiai piacokon érintett. Nálunk még viszonylag ritka, hogy egy-egy alap kifejezetten egy bizonyos iparágra koncentrálna, de amennyiben a szektorális kitettség is meghatározó (vagyis a portfólión belül mondjuk a gyógyszerrészvények, vagy ilyenekbe fektető alapok jegyei legalább 70 százalékot képviselnek), akkor ezt is egyértelműen közölni kell.

Játéktér

ImageAz új kategóriák használata természetesen többletkötelezettséget ró az alapkezelőkre, de beszűkíti az esetleges manipulációk lehetőségét is. Eddig ugyanis elvileg előfordulhatott, hogy egy rosszabbul teljesítő kötvényalapot mondjuk a vegyesek közé rejtettek el olyan időszakban, amikor ez utóbbi csoport képviselői kevésbé remekeltek, de a tőzsde halványabb periódusaiban megtévesztő volt az is, ha egy 10 százalékos részvényhányaddal dolgozó portfólió verte a valódi részvényalapok egész mezőnyét. Jóllehet, tudatos ferdítés nem fordult elő az alapkezelők beszámolói szerint, az új rendszer mégis tisztább képet tud majd nyújtani a figyelmetlenségből fakadó félretájékoztatás kiszűrése révén.

Amennyiben például egy alap már egy negyedévet meghaladóan nem felel meg az adott kategória szabályainak, akkor az ebből fakadó kockázattöbbletet vagy -kiesést egyértelműen láttatni kell (ezt az etikai bizottság folyamatosan ellenőrzi is). Az alap neve mellé helyezett "2 né+" jelzés például azt jelzi majd, hogy hat hónapja a besorolástól elvárhatónál magasabb kockázatot futnak a befektetők, az elért hozamot is ennek megfelelően kell tehát értelmezniük. Ha pedig az alap egy évnél tovább kilóg a csoportból, át kell sorolni.

Preferenciák

Pozitív hozadéka lehet az új rendszerezésnek, hogy a befektetők preferenciáit is a mainál jobban lehet majd mérni. A havi portfólió-jelentésekből készített statisztikák ugyanis egyértelműen jelezni fogják, hogy mit vesznek a befektetők az adott időszakban. Nagy csodákra persze nem lehet számítani - az alapvetően konzervatív és múltba néző befektetői magatartás valószínűleg április után sem változik -, de például számszerűsíteni lehet majd a garantált alapok népszerűségét is. E speciális konstrukciók az utóbbi évek slágertermékeivé nőtték ki magukat a hazai alappiacon.


Forrás: Bankweb

Image

Kérdése van a cikkhez? Írja meg az Ezt a címet a spamrobotok ellen védjük. Engedélyezze a Javascript használatát, hogy megtekinthesse. e-mailcímre!

Szeretne díjmentesen konzultálni szakértőinkkel? Érdekli, hogy lehet ezt gyakorlatba ültetni a saját cégében?

Cégtárunk tagjaként erre IS jogosult egész évben! Részletekért kattintson ide →

További cikkeket a témában a "Vezetői túlélőcsomag" rovatunkban olvashat →

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



A Lépéselőny Virtuális Irodaház üzleti közösség, az üzleti partner keresésre alkalmas cégtár, szakmai tudakozó. Legyen a célja új vevő szerzés, értékesítés – a Lépéselőnnyel a bevétel és a haszon nem marad el. A magyar gazdaság szereplői közti üzleti kommunikáció terepe, a kezdeti lépésektől (cégalapítás, székhely választás) a magyar adózás, adó rendszer, a pénzügy és számvitel gyakorlati oldalán át az adóváltozások nyomon követéséig. Legális adómegtakarítási tippek az adószakértő tolmácsolásában.
 

Ügyfélszolgálat, bejövő híváskezelés, túlcsorduló hívások kezelése, kampányvonal

Hogyan tud úrrá lenni a folyamatosan csöngő telefonokon?

Üzembiztos módszert mutatunk: munkatársai helyett mi fogadjuk cége beérkező hívásait (vagy azok egy részét, igényei szerint), nyugodt mederbe terelve feladatait.
Érdekel

Hideghívások, telemarketing

Lead generálás, időpont-egyeztetés, piackutatás, közvélemény-kutatás

Értékesítők, cégvezetők számára aranybánya
Sikerdíjas tárgyalási időpont egyeztetés friss és szűrt cégadatbázisból
Érdekel

Adatbázis, e-mail lista, telefonszám lista

Lépéselőny Önnek, a konkurensei előtt - Tessék, válasszon vevőt magának!

Marketing adatbázis, amire szüksége van ahhoz, hogy végre beinduljon a cége
Érdekel

Hírlevél kampányok, tömeges és célzott eDM küldés

A tömeges DM levél küldés bizonyítottan hatékony módja annak, hogy növelje a forgalmát!

Ne bajlódjon az adatbázis építéssel! Csoportos e-mail küldés, eDM marketing szolgáltatásunkkal állunk rendelkezésére.
Érdekel

SMS kampányok

Érjen el egyszerre több ezer ügyfelet azonnal! Az olcsó és kiemelkedően hatékony kampány, amire eddig várt!

Tegyük fel, hogy időszakos akciója hírét gyorsan szeretné potenciális vagy már meglévő ügyfelei ezreihez eljuttatni. Milyen módszert választ?
Érdekel

Adózási tanácsadás

Adózási ügyekben kérdezzen tanácsadónktól!

Adózási tanácsadás

Lépjen kapcsolatba a Virtuális Irodaház Tagjaival - egy kattintással!

Cherole Kereskedelmi és Szolg... Cherole Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.
Kanóczki Mónika

Partner ajánlása ismerősnek
További adatok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Feltöltött állományok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Ismerősök >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Bemutató üzemmód, csak az adatok egy része hozzáférhető
Kiss Öntõ Bt.
Rácz Tibor

Partner ajánlása ismerősnek
További adatok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Feltöltött állományok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Ismerősök >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Bemutató üzemmód, csak az adatok egy része hozzáférhető
Elgoscar-2000 Kft.
Jánosi Márta

Partner ajánlása ismerősnek
További adatok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Feltöltött állományok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Ismerősök >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Bemutató üzemmód, csak az adatok egy része hozzáférhető
Praktik 94 Kft.
Szilágyi Gábor

Partner ajánlása ismerősnek
További adatok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Feltöltött állományok >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Ismerősök >> További adatok megtekintése csak regisztrált tagjainknak lehetséges..
Regisztrációhoz kattintson ide..
Bemutató üzemmód, csak az adatok egy része hozzáférhető


Weboldalunk cookie-kat használ annak érdekében, hogy jobb felhasználói élményt biztosítson azáltal, hogy a cookie-k megjegyzik a személyes beállításait. További információkért olvassa el az Adatkezelési Szabályzatunkat.

A fentiekket egyetértek.