Ez a cikk egy nagyon fontos kérdést mutat be: mennyi pénzt mibe érdemes befektetni.

Vegyük a következő példát, amiben minden adat valós:
Aladárnak van 20 ezer forint megtakarítása, amivel felkeresi az egyik legolcsóbb brókercéget, ahol daytradelni kezd. (A daytradelés azt jelenti, hogy ugyanazon a napon veszi és adja el részvényeit. Ez azért fontos, mert a daytradelés serkentésére a brókercégek a szokásosnál kedvezőbb díjszabást állapítanak meg.)

A tranzakciós költség a tranzakció értékének a 0,15%-a, de legalább 150 forint. Mivel Aladár egyszerre fekteti be a 20 ezer forintot, és 20 000*0,15% = 30 Ft, ezért a minimumdíj lép életbe: minden tranzakció után 150 forintot fizet. (Ez 20 ezer forintra vetítve 0,75%, ami az ötszöröse a 0,15%-os daytrading díjnak.) A tranzakciós díjon kívül semmilyen költsége nincs.

Tízszer forgatja meg az teljes összeget tőkeáttétel nélkül, és minden alkalommal 1,5% nyereséget ér el. Az első lépésben pl.: 150 Ft-ot fizet a brókercégnek, 19 850-ért vesz részvényt, felmegy az árfolyam 1,5%-ot. (Ekkor áll 20 148-on a részvénypakett.) Eladja és 150 Ft-ot fizet a brókercégnek (így 19 998 forintnál tart). Mennyi pénze lesz a 10. lépés után?

Aladár hozama -24 forint, annak ellenére, hogy tökéletes jóstehetséggel rendelkezett az árfolyam alakulását illetően és a tőkéjét tízszer forgatta meg.

Mit történt?

•    Az egyik legolcsóbb brókercéget választotta

•    Kockáztatta az összes pénzét. Akár el is veszthette volna mind.

•    Végig jókor vette a megfelelő részvényt, és jókor is adta el.

•    Mégis veszteségben zárt, mert túl sokat fizetett a brókercégének, ugyanis ezt a befektetést nem engedhette meg magának (miközben Aladár az összes pénzét kockáztatta, és veszteségben zárt, a brókercég 10*2*150 = 3000 forintot keresett).

Hogyan alakulna Aladár hozama, ha 1 millió forinttal indul, és 150 forint (20 ezer forintnál 0,75%) helyett 0,15% tranzakciós költséget fizetett volna?

Az első tranzakciónál fizet 0,15%-ot (1500 Ft) és vesz 998 500 Ft-ért részvényt, ami felmegy 1,5%-al (1 013 477 Ft), majd ismét 0,15%-ot fizet a részvény eladásáért (1520 Ft), és így tovább:

A bruttó hozam nulla közeléből 12,6%-ra nőtt csak annak köszönhetően, hogy akkora összeggel kereskedett, amivel „jobban megéri”. Közben a kockázatok azonosak maradtak, csak annyi történt, hogy a befektetett pénz mennyisége megnőtt a költségekhez képest. A valóságtól ez a történet csak annyiban tér el, hogy ritkán sikerül napon belüli kereskedésben 10 egymást követő alkalommal eltalálni az árfolyam elmozdulását.

Ha szeretne többet megtudni arról, hogyan lehet kiszámolni mennyi pénzt és mibe érdemes befektetni, akkor ajánlom figyelmébe a Tőzsdeász.hu nemrég megjelent ingyenes kiadványát, amiből az is megtudható, hogyan lehet csökkenteni a befektetés során fizetendő költségeket.

Kelemen Szabolcs
a Tőzsdeász.hu alapítója
"Legyen Ön is nyertes befektető"